新能源汽車產業及鋰電池板塊的持續火熱，助推鋰電銅箔成為搶手貨。
千門資產投研總監宣繼游日前在接受《證券日報》記者采訪時表示，“鋰電銅箔作為鋰電池負極集流體核心材料，是動力電池企業供應鏈布局中重要一環。新能源汽車產業的快速發展，使動力電池裝機量實現高速增長，進而推動鋰電銅箔需求大幅增長。”
在此背景下，上游企業瞅準機會，延伸產業鏈條，布局鋰電銅箔領域。同時，諾德股份、嘉元科技等鋰電銅箔龍頭企業也紛紛加碼擴大產能。
需求攀升產品供不應求
近年來，隨著電子、新能源汽車、5G行業的快速發展，市場對鋰電銅箔的需求呈現增長態勢。據高工產研鋰電研究所(GGII)調研統計，2020年中國鋰電銅箔出貨量達14.6萬噸，同比增長17.8%。
需求增長的同時，鋰電銅箔也面臨著多重壁壘。華安證券分析師王洪巖表示，鋰電銅箔新建產能擴產周期長，根據頭部企業新建項目來看，當前鋰電銅箔新建產能的擴產周期基本在2年-3年左右。此外，雖然國內設備企業在加速陰極輥的國產替代，但極薄化鋰電銅箔生產用陰極輥仍依賴于進口，設備供給緊張進一步延長鋰電銅箔擴產周期。
宣繼游表示，鋰電銅箔還存在技術難度高、投入產出比低、環保壓力高等特點，擴產壁壘較高，產能難釋放，供需缺口短期難以填補，但這也從側面反應出其未來市場空間巨大。
據GGII數據顯示，預計2021年全球鋰電銅箔需求量為38萬噸，同比增加52%。其中動力電池銅箔需求24萬噸，同比增加75%;到2025年，全球鋰電銅箔總需求量將達109萬噸。由此可見，未來5年鋰電銅箔需求將有3倍的成長空間。
事實上，由于鋰電銅箔需求持續攀升，導致企業基本處于滿負荷生產狀態，但市場仍處于供不應求狀態，推動其價格不斷上漲。數據顯示，8μm和6μm銅箔分別由2020年年中低點時的7.2萬元/噸和9.1萬元/噸漲至今年11月份的10.6萬元/噸和12.25萬元/噸，漲幅分別為47.22%和34.62%。
產品量價齊升，相關企業業績大幅增長。以鋰電銅箔龍頭企業諾德股份、嘉元科技為例，今年前三季度，兩家企業分別實現營業收入32.36億元、19.87億元，同比分別增長137.26%和151.91%;分別實現凈利潤3.22億元、3.94億元，同比分別增長2070.12%、238.38%。
上游企業布局鋰電銅箔賽道
市場一片火熱，上游企業瞅準機會切入鋰電銅箔賽道。
銅加工龍頭企業海亮股份今年11月份宣布，擬在甘肅蘭州新區設立控股子公司甘肅海亮新能源材料有限公司，投資89億元建設年產15萬噸高性能銅箔材料項目，分三期建設，每期5萬噸，預計于2025年年底全部投產。項目投產后，公司將形成高性能銅箔15萬噸/年的生產能力，其中鋰電銅箔12萬噸/年，標準銅箔3萬噸/年。
白銀有色也于2018年布局鋰電銅箔賽道，其項目建設主體為甘肅德福新材料有限公司，白銀有色持股比例為37%。2019年10月份，上述項目已建成投產，實現1.2萬噸/年的產能，2021年底將形成3萬噸/年產能。12月7日晚間，白銀有色發布公告稱，公司擬在前述3萬噸/年產能基礎上增加17萬噸/年，合作建設20萬噸/年高檔鋰電銅箔項目。
據悉，上述項目主要產品是4.5μm、6μm鋰電池用電解銅箔。從目前鋰電銅箔市場來看，國內動力電池廠商寧德時代已規模化使用6μm鋰電銅箔;比亞迪、國軒高科、天津力神等主流廠商正在全面使用6μm鋰電銅箔。
頭部企業紛紛加碼擴產能
鋰電銅箔龍頭企業正在紛紛擴大產能。
嘉元科技11月6日披露定增預案，擬募集不超過49億元用于高性能鋰電銅箔項目，募投資金主要用于廣東、山東、江西、福建等地建設高性能鋰電銅箔及高端電解銅箔生產線。11月10日，嘉元科技又計劃在廣東省梅縣投建年產5萬噸高端銅箔建設項目。
諾德股份則在6月份發布定增方案，擬募資不超過22.88億元用于青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目、惠州動力電池用電解銅箔工程項目。全部達產后，公司將形成8.5萬噸鋰電銅箔的年產能。
超華科技2月1日發布公告稱，擬在廣西玉林市投資122.6億元建設鋰電銅箔生產基地，將建設年產10萬噸高精度電子銅箔項目。
宣繼游對記者表示，“目前，鋰電銅箔產能尚未釋放，面對新能源汽車、儲能等行業的強勁需求，銅箔企業正在加快擴產進度。”
