新能源汽車產(chǎn)業(yè)及鋰電池板塊的持續(xù)火熱，助推鋰電銅箔成為搶手貨。
千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游日前在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“鋰電銅箔作為鋰電池負(fù)極集流體核心材料，是動(dòng)力電池企業(yè)供應(yīng)鏈布局中重要一環(huán)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，使動(dòng)力電池裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)高速增長，進(jìn)而推動(dòng)鋰電銅箔需求大幅增長。”
在此背景下，上游企業(yè)瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，布局鋰電銅箔領(lǐng)域。同時(shí)，諾德股份、嘉元科技等鋰電銅箔龍頭企業(yè)也紛紛加碼擴(kuò)大產(chǎn)能。
需求攀升產(chǎn)品供不應(yīng)求
近年來，隨著電子、新能源汽車、5G行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)鋰電銅箔的需求呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2020年中國鋰電銅箔出貨量達(dá)14.6萬噸，同比增長17.8%。
需求增長的同時(shí)，鋰電銅箔也面臨著多重壁壘。華安證券分析師王洪巖表示，鋰電銅箔新建產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)周期長，根據(jù)頭部企業(yè)新建項(xiàng)目來看，當(dāng)前鋰電銅箔新建產(chǎn)能的擴(kuò)產(chǎn)周期基本在2年-3年左右。此外，雖然國內(nèi)設(shè)備企業(yè)在加速陰極輥的國產(chǎn)替代，但極薄化鋰電銅箔生產(chǎn)用陰極輥仍依賴于進(jìn)口，設(shè)備供給緊張進(jìn)一步延長鋰電銅箔擴(kuò)產(chǎn)周期。
宣繼游表示，鋰電銅箔還存在技術(shù)難度高、投入產(chǎn)出比低、環(huán)保壓力高等特點(diǎn)，擴(kuò)產(chǎn)壁壘較高，產(chǎn)能難釋放，供需缺口短期難以填補(bǔ)，但這也從側(cè)面反應(yīng)出其未來市場(chǎng)空間巨大。
據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2021年全球鋰電銅箔需求量為38萬噸，同比增加52%。其中動(dòng)力電池銅箔需求24萬噸，同比增加75%;到2025年，全球鋰電銅箔總需求量將達(dá)109萬噸。由此可見，未來5年鋰電銅箔需求將有3倍的成長空間。
事實(shí)上，由于鋰電銅箔需求持續(xù)攀升，導(dǎo)致企業(yè)基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，但市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，推動(dòng)其價(jià)格不斷上漲。數(shù)據(jù)顯示，8μm和6μm銅箔分別由2020年年中低點(diǎn)時(shí)的7.2萬元/噸和9.1萬元/噸漲至今年11月份的10.6萬元/噸和12.25萬元/噸，漲幅分別為47.22%和34.62%。
產(chǎn)品量價(jià)齊升，相關(guān)企業(yè)業(yè)績大幅增長。以鋰電銅箔龍頭企業(yè)諾德股份、嘉元科技為例，今年前三季度，兩家企業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.36億元、19.87億元，同比分別增長137.26%和151.91%;分別實(shí)現(xiàn)凈利潤3.22億元、3.94億元，同比分別增長2070.12%、238.38%。
上游企業(yè)布局鋰電銅箔賽道
市場(chǎng)一片火熱，上游企業(yè)瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)切入鋰電銅箔賽道。
銅加工龍頭企業(yè)海亮股份今年11月份宣布，擬在甘肅蘭州新區(qū)設(shè)立控股子公司甘肅海亮新能源材料有限公司，投資89億元建設(shè)年產(chǎn)15萬噸高性能銅箔材料項(xiàng)目，分三期建設(shè)，每期5萬噸，預(yù)計(jì)于2025年年底全部投產(chǎn)。項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司將形成高性能銅箔15萬噸/年的生產(chǎn)能力，其中鋰電銅箔12萬噸/年，標(biāo)準(zhǔn)銅箔3萬噸/年。
白銀有色也于2018年布局鋰電銅箔賽道，其項(xiàng)目建設(shè)主體為甘肅德福新材料有限公司，白銀有色持股比例為37%。2019年10月份，上述項(xiàng)目已建成投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)1.2萬噸/年的產(chǎn)能，2021年底將形成3萬噸/年產(chǎn)能。12月7日晚間，白銀有色發(fā)布公告稱，公司擬在前述3萬噸/年產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加17萬噸/年，合作建設(shè)20萬噸/年高檔鋰電銅箔項(xiàng)目。
據(jù)悉，上述項(xiàng)目主要產(chǎn)品是4.5μm、6μm鋰電池用電解銅箔。從目前鋰電銅箔市場(chǎng)來看，國內(nèi)動(dòng)力電池廠商寧德時(shí)代已規(guī)?；褂?μm鋰電銅箔;比亞迪、國軒高科、天津力神等主流廠商正在全面使用6μm鋰電銅箔。
頭部企業(yè)紛紛加碼擴(kuò)產(chǎn)能
鋰電銅箔龍頭企業(yè)正在紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能。
嘉元科技11月6日披露定增預(yù)案，擬募集不超過49億元用于高性能鋰電銅箔項(xiàng)目，募投資金主要用于廣東、山東、江西、福建等地建設(shè)高性能鋰電銅箔及高端電解銅箔生產(chǎn)線。11月10日，嘉元科技又計(jì)劃在廣東省梅縣投建年產(chǎn)5萬噸高端銅箔建設(shè)項(xiàng)目。
諾德股份則在6月份發(fā)布定增方案，擬募資不超過22.88億元用于青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項(xiàng)目、惠州動(dòng)力電池用電解銅箔工程項(xiàng)目。全部達(dá)產(chǎn)后，公司將形成8.5萬噸鋰電銅箔的年產(chǎn)能。
超華科技2月1日發(fā)布公告稱，擬在廣西玉林市投資122.6億元建設(shè)鋰電銅箔生產(chǎn)基地，將建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高精度電子銅箔項(xiàng)目。
宣繼游對(duì)記者表示，“目前，鋰電銅箔產(chǎn)能尚未釋放，面對(duì)新能源汽車、儲(chǔ)能等行業(yè)的強(qiáng)勁需求，銅箔企業(yè)正在加快擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度。”
